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当天上昼，中国半导体行业协会发布对于半导体家具“原产地”认定例则的环节奉告。奉告指出，字据海关总署的干系礼貌，“集成电路”原产地按照四位税则号编削原则认定，即流片地认定为原产地。
另外，中国半导体行业协会提出，“集成电路”不管已封装或未封装，入口报关时的原产地以“晶圆流片工场”地方地为准进行申诉。
A股半导体板块当天大宗拉升，上海贝岭、晶华微、富满微、民德电子、盈方微、盛景微、好上好、大港股份等涨停，纳芯微、圣邦股份、必易微、唯捷创芯、华虹公司等涨超10%。
近日，好意思国特朗普政府挥舞关税大棒，挑起交易争端。对此中方齐遴荐了相应设施给以反制造反。
好意思国关税计策对中国半导体行业有何影响？关税反制将若何影响半导体行业投资逻辑？
浙商证券称，本次关税反制好奇环节，部分好意思系主导的半导体家具有望受关税影响而加价，刺激国产替代进度加快，如模拟芯片、微处罚器、半导体开拓等。
信达证券同期看好代工智商，该机构称，中国大陆代工场有望取得结构性转单，阛阓份额与订价权双升。中好意思之间的关税摩擦可能促使末端客户转向中国大陆代工产能，下流厂商为躲避本钱压力，或逐步将销售至大陆的家具转移到腹地分娩。另一方面，关税影响国内高端芯片（AI芯片）的入口，或进一步加多对大陆先进制程代工的需求。
民生证券以为，这次的交易纠纷和此前有质的不同，不是浅近的中好意思交易摩擦、而是好意思国片面割裂全寰球的行为。当下更需坚毅信心，增大自主可控的设置敞口。同期，自2018年交易纠纷后，中国的半导体产业也有长足发展，这次关税计策有望进一步加快国产替代，顶牛贷提出原宥与好意思企对位较多、国产化率低的智商：模拟芯片、国产算力、半导体开拓。
玄虚多家机构研报，模拟芯片和半导体开拓在这次关税风云中更受原宥——
>模拟芯片：
字据民生证券测算，2023年中国模拟芯片阛阓界限约2304亿元，瞻望自给率仅不到15%，其中汽车、高端工业等阛阓国产化率更低。与此同期，手脚环节的模拟芯片需求国，近2年中国模拟企业靠近的来自好意思国TI等大厂的竞争进一步加重，已显赫影响干系企业利润率。同期1月16日商务部就已开动对好意思国出口熟谙制程芯片的反推销反补贴拜谒。民生证券提出原宥：汽车、工业等下流占比拟高，且受TI往日两年竞争压力较大的方针，念念瑞浦、纳芯微、圣邦股份等。
开源证券同期默示，现时模拟芯片行业已干与库存雷同尾声，周期底部特征迟缓明确。ADI默示一季度预定量陆续迟缓改善，并指导二季度收场同比和环比增长，瞻望2025年将是收场增长的一年，同期渠说念库存天数握续回落，分销商库存接近闲居化。国内需求端则呈现底部震撼特征，结构性复苏旅途明晰：破钞电子受益于国补计策有望最初回暖，汽车与工控阛阓库存压力仍是迟缓缓解。
>半导体开拓：
浙商证券默示，我国高度依赖好意思系入口开拓，关税反制有望加快国产替代字据2024年运用材料、泛林、科磊三家好意思系开拓巨头财报数据，估算2024年中国大陆购买的好意思系半导体开拓跳跃1300亿东说念主民币，好意思系三巨头的原产田主要分裂在好意思国、新加坡、韩国、德国等地，字据我国海关数据，2024年中国从好意思国脉土径直入口的半导体开拓跳跃400亿东说念主民币，家具品类主要为高端刻蚀、薄膜、量检测等开拓及干系零部件，该部分商品潜在受对好意思反制关税影响，这次交易扰动有望鼓动半导体开拓/零部件国产化提速。
东吴证券看好前后说念半导体开拓+零部件厂商，包括前说念平台化开拓商朔方华创、中微公司，以及低国产化率智商开拓商芯源微、中科飞测、精测电子等。
